Evolution of the Exchange Rate Pass-Throught into Prices in Peru: An Empirical Application Using TVP-VAR-SV Models

Utilizamos un conjunto de modelos VAR con parámetros variables en el tiempo y volatilidad estocástica (TVP-VAR-SV) para estimar la evolución del efecto traspaso tipo cambio (ERPT) a precios Perú periodo 1995Q2-2019Q4. Según dos criterios selección Bayesiana, los que mejor se ajustan datos permiten mayoría las varianzas evolucionen tiempo. Los resultados dividen partes: (i) ERPTs importación producción disminuyen significativamente desde final década 1990 hasta 2008. Sin embargo, 2014, ambos resurgen considerablemente debido depreciación asociada flexibilización cuantitativa (QE), caída materias primas eventos políticos globales. Estos hallazgos están línea literatura reciente utilizando TVP-VAR-SV enfatizan resurgimiento ERTP después crisis financiera mundial (GFC); (ii) ERPT consumidor ha declinado constantemente lo largo muestra. Esto está existente explica por contexto baja inflación bajo régimen metas explícitas (IT) fuerte credibilidad Banco Central. Finalmente, son robustos ejercicios sensibilidad, incluyendo cambios asociadas choques externos actividad económica doméstica, así como valores priors; una estimación Colombia.